En octubre de 1996, el Banco Mundial (BM) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) llegaron a un acuerdo sobre un nuevo plan de reducción de la deuda que permite al país deudor devolver sus préstamos sin comprometer su crecimiento económico y sin aumentar los atrasos hipotecando de nuevo su futuro. La iniciativa tiene por objeto reducir la deuda multilateral, bilateral y comercial a lo largo de un periodo de seis años hasta un nivel "sostenible" que el país pueda afrontar. Como condición para aliviar la deuda, el país debe aplicar PAEs aprobadas por el BM y el FMI. Este plan es conocido como Iniciativa PPME (1) (Países Pobres Muy Endeudados).

        Conforme a esta iniciativa, una vez que el país elegido ha aplicado una reforma económica durante tres años, los acreedores del Club de París (grupo de estados acreedores que estudian los problemas de pagos de los países deudores de manera global y no bilateral) reducen en un 67% la parte de la deuda que reúne las condiciones exigidas. Es el llamado "punto de decisión". Se supone que todos los demás acreedores (acreedores bilaterales que no son miembros del Club de París y bancos comerciales) concederán reducciones similares.

        Si estas medidas no se traducen en una deuda sostenible, el país pasa a la segunda fase de tres años, durante la cual puede obtener el apoyo de las instituciones financieras internacionales para llevar a cabo una reforma económica y reducir la pobreza. Al término de los seis años, y siempre que el país pueda presentar un historial aceptable aplicando las reformas económicas exigidas, será objeto de una reducción de hasta el 80% de la parte de la deuda que cumpla los requisitos